S&P 500 ETF 4대장 완전 해부: SPLG, VOO, IVV, SPY 비교
미국 주식시장에 투자하는 가장 보편적이고 안정적인 방법 중 하나는 S&P 500 지수를 추종하는 ETF에 투자하는 것입니다. S&P 500 지수는 애플, 마이크로소프트, 아마존, 엔비디아, 구글 등 미국을 대표하는 500개의 대형 우량주로 구성되어 있어, 이 지수에 투자하는 것만으로 미국 경제 전반에 분산 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.
그중에서도 특히 많은 투자자들의 관심을 받는 네 가지 대표 ETF가 있습니다. 바로 SPLG, VOO, IVV, SPY입니다. 이번 작성 내용에서는 이들 ETF의 구조, 수수료, 거래량, 배당정책, 세금 효율성 등 다양한 요소를 비교하고, 각 ETF가 어떤 투자자에게 적합한지 상세히 작성하였습니다.
S&P 500 ETF란?
S&P 500 ETF는 미국 대형주 중심의 대표 지수인 S&P 500을 그대로 추종하는 **상장지수펀드(ETF)**입니다. 이 ETF에 투자하면 S&P 500 구성 종목 전체에 간접 투자하는 효과를 얻게 됩니다.
즉, 하나의 종목에 투자하는 것만으로도 미국 시장 전체에 분산 투자할 수 있으며, 장기적인 시장 수익률을 그대로 추종할 수 있다는 것이 가장 큰 장점입니다.
패시브 전략을 따르므로 운용보수가 낮고, 장기 보유 시 복리 효과를 극대화할 수 있어 노후 자금이나 장기 투자 자산으로 활용되기에 적합합니다.
ETF 기본 정보 비교
| 항목 | SPLG | VOO | IVV | SPY |
| 정식 명칭 | SPDR Portfolio S&P 500 ETF | Vanguard S&P 500 ETF | iShares Core S&P 500 ETF | SPDR S&P 500 ETF Trust |
| 운용사 | State Street | Vanguard | BlackRock | State Street |
| 상장연도 | 2005 | 2010 | 2000 | 1993 |
| 운용자산(AUM) | 약 $32B | 약 $375B | 약 $450B | 약 $460B |
| 총보수(Expense Ratio) | 0.02% | 0.03% | 0.03% | 0.09% |
| 1주당 가격 | $55 | $450 | $450 | $520 |
| 평균 거래량 | 100만 주 | 300만 주 | 400만 주 | 1억 주 이상 |
| 배당 수익률 | 약 1.45% | 약 1.45% | 약 1.45% | 약 1.40% |
| DRIP 지원 | ❌ | ✅ | ✅ | ❌ |
| 세금 효율성 | 보통 | 매우 우수 | 매우 우수 | 낮음 |
| ETF 구조 | Open-End | Open-End | Open-End | Unit Trust |
➡ 요약: SPLG는 수수료가 가장 낮고, SPY는 거래량이 압도적이며, VOO/IVV는 세금 효율성이 우수합니다.
수수료 차이가 만드는 장기 투자 수익의 차이
ETF 투자에서 간과하기 쉬운 부분이 바로 운용보수입니다.
- SPLG는 0.02%로 4개 ETF 중 가장 낮은 수준의 수수료를 자랑합니다.
- 반면 SPY는 0.09%로 가장 높은 수준입니다.
단지 수수료 차이만으로도 수백만 원의 손익 차이가 발생할 수 있습니다.
📌 예시: 1억 원을 8% 수익률로 20년간 투자할 경우
- SPLG: 약 4억 6,400만 원
- VOO/IVV: 약 4억 6,000만 원
- SPY: 약 4억 4,200만 원
➡ 수수료 0.07% 차이가 20년 후에는 약 200만 원 이상의 차이로 이어집니다.
주가와 소액 투자 접근성
SPLG는 현재 약 $55 수준으로 거래되고 있어, 소액 투자자도 부담 없이 매수할 수 있습니다.
반면, VOO, IVV, SPY는 각각 $450~$520 수준이라 정기 매수, 분할 투자, 적립식 투자에 비효율적일 수 있습니다.
특히 SPLG는 자동매수, 분할매수 설정에 용이하여 소액으로 미국 시장에 진입하려는 투자자에게 적합합니다.
유동성 및 거래량
ETF 거래에서 가장 중요한 요소 중 하나가 바로 유동성입니다. 거래량이 많을수록 스프레드가 좁아져 투자 효율이 높아지고, 매수·매도 타이밍에 유리합니다.
- SPY: 압도적인 거래량 (1억 주 이상)
- IVV / VOO: 중간 수준 (300~400만 주)
- SPLG: 상대적으로 낮지만 장기 보유에는 충분한 수준 (100만 주)
➡ 단기 매매를 고려하는 투자자는 SPY를, 장기 투자자는 거래량보다 보수/DRIP/구조를 고려해야 합니다.
배당금 정책 및 DRIP 지원
모든 ETF는 **분기 배당(3·6·9·12월)**을 실시하며, 배당 수익률은 약 1.4~1.45% 수준으로 유사합니다.
그러나 DRIP(Dividend Reinvestment Plan) 자동 재투자 기능은 다음과 같이 차이가 납니다:
- ✅ DRIP 지원: VOO, IVV
- ❌ DRIP 미지원: SPLG, SPY
➡ DRIP은 장기 투자자에게 복리 효과를 극대화시켜주는 중요한 요소입니다.
세금 효율성과 ETF 구조
ETF 구조는 세금 처리 방식에 직접적인 영향을 미칩니다.
- Open-End Fund (세금 효율적): SPLG, VOO, IVV
- Unit Trust (세금 비효율적): SPY
SPY는 리밸런싱 시 내부 매매가 과세 대상이 되며, 장기 보유 시 자본이득세가 실현될 수 있습니다. 반면 VOO/IVV는 ETF 내부 리밸런싱에 대한 과세가 유예되어 장기 투자자에게 유리합니다.
연도별 수익률 비교 (2020~2024)
| 연도 | SPLG | VOO | IVV | SPY |
| 2020 | +18.4% | +18.5% | +18.6% | +18.3% |
| 2021 | +26.9% | +27.0% | +27.1% | +26.8% |
| 2022 | -18.1% | -18.2% | -18.0% | -18.3% |
| 2023 | +12.4% | +12.5% | +12.6% | +12.3% |
| 2024 | +14.2% | +14.3% | +14.4% | +14.1% |
➡ 성과는 거의 동일하나, 보수/세금/DRIP 차이가 장기 복리 결과에 차이를 만듭니다.
투자자 유형별 추천
| 투자자 유형 | 추천 ETF | 이유 |
| ✅ 소액 투자자 | SPLG | 저렴한 단가, 낮은 보수로 분할 매수 용이 |
| ✅ 장기 투자자 | VOO / IVV | 세금 효율 + DRIP + 신뢰도 높음 |
| ✅ 단기 트레이더 | SPY | 유동성 최고, 낮은 스프레드 |
| ✅ 배당 재투자자 | VOO / IVV | DRIP 제공, 배당 자동 재투자 가능 |
| ✅ 연금계좌 활용자 | IVV | 기관 신뢰도 높고 장기 운용에 적합 |
어떤 ETF가 최선일까?
모두가 S&P 500을 추종하므로 수익률 자체는 유사하지만, 세부 구조와 전략은 투자자의 목적에 따라 달라집니다.
- 🔹 소액 투자자: SPLG
- 🔹 DRIP 활용 장기 투자자: VOO, IVV
- 🔹 유동성 최우선 단기 매매자: SPY
- 🔹 복리 극대화 장기 자산가: VOO, IVV
📌 ETF 선택은 단순히 수익률이 아니라, 구조적 효율성과 운용전략까지 고려하는 안목이 필요합니다.